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　　基金份额净值是指基金资产扣除负债后，按基金总份额计算得出的每份价值，代表持有人权益并作为买卖基金的定价依据，计算公式为（

　　采取次日公布前一日净值的未知价交易机制，申购赎回价格以该净值为基准确定

　　。根据基金定期报告，同一基金不同份额类别（如A类、C类）净值存在差异，以2025年9月8日为例，华商优势行业混合A类与C类净值分别为1.726和1.725

　　另据2025年12月30日公告，国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）A类基金份额二级市场交易价格出现较大溢价，当日收盘价2.377元明显高于前一交易日基金份额净值2.1298元

　　不在证券交易所上市，按什么成交价格进行基金份额的买卖（申购或赎回）呢？开放式基金的基金份额的买卖价格就是以基金份额对应的资产净值，也就是基金份额净值为基础进行计算的。但是，由于申购或赎回的当日，用来计算基金份额或卖出所得到的金额的依据是当天的基金份额净值。然而，该净值在当日还不能计算出来，必须等到股市闭市后，才能计算出来。只有等到第二天才能公布上一个交易日的基金份额净值。因此，申购或赎回基金份额当日的交易价格，是无法知道的。投资者在买卖交易的当日看到的基金份额净值是上一个交易日买卖的适用的计算基础，而不是当日买卖的计算基础。这样，投资者在买卖的当日是不知道自己能够买到的份额数或卖出的金额数，只有根据第二天公布的基金份额净值，投资者才能进行计算。这种计算方法称之为“

　　”。我国采用的计算方法就是“未知价法”。需要注意的是，有一种特殊的开放式基金——

　　（LOF），其份额除可按基金份额净值进行申购、赎回外，也可在二级市场上市交易。二级市场的交易价格受供求关系等因素影响，可能出现与基金份额净值不一致的溢价或折价现象

　　。例如，国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）A类基金份额在2025年12月29日的基金份额单位净值为2.1298元，而截至2025年12月30日，该基金二级市场的收盘价为2.377元，明显高于基金份额净值

　　基金份额净值可作为衡量基金二级市场交易价格是否偏离价值的基准，例如国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）A类基金份额在2025年12月30日二级市场收盘价为2.377元，而当日基金份额净值为2.1298元，出现明显溢价，投资者需关注此类溢价风险，基金管理人可能发布风险提示公告

　　二级市场交易价格除受基金份额净值影响外，还受市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素影响

　　是指申请当日每一基金份额的成交价格。比如要赎回，其赎回价格就是以申请当日的基金份额净值为基础进行计算的。

　　要了解基金份额净值与基金份额累计净值的关系，必须首先知道什么是基金份额累计净值。那么，什么是基金份额累计净值呢？下面给出其定义：

　　基金总负债是指基金运作及融资时所形成的负债（包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等）；

　　比如，一只基金，共经过二次分红，第一次分红为0.5元/份； 第二次分红为0.3元/份；基金份额净值是1.2元/份，则 ：